• GRAM ALTIN
    271,75
    % -0,40
  • $ DOLAR
    5,7884
    % 0,62
  • € EURO
    6,4038
    % 0,17
  • £ POUND
    7,6197
    % 0,50
  • ONS ALTIN
    1460,69
    % -1,02
  • PETROL
    64,28
    % 1,40
  • BITCOIN
    43306,448
    % 1,76
EN ÇOK OKUNAN HABERLER

Soda Bilanço Analizi

Soda Bilanço Analizi
  • argo
  • - 10 ay önce

 

SODA 6,96 TL                                                  03.02.2019

 

Ortaklık Yapısı:

%61 Şişecam
%39 Halka Açık Kısım

.
Şirket Profili:

Endeks: BIST100, Yıldız Pazar
Sektör: Kimyasal Ürün Sektörü
Hafif soda, ağır soda, sodyum bikarbonat, sodyum bikromat, sodyum sülfür, sodyum sülfat,bazik krom sülfat (Tankrom AB, Tankrom SB, Tankrom OBM, Tankrom F24, Tankrom FS, Tankrom OB, Tankrom,FO, Resintan M), kromik asit ve diğer nevi soda türevleri ve sodadan hareket eden diğer mamullerin üretimi için fabrikalar kurmak, bunlara iştirak etmek, konuları ile ilgili her türlü ithalat ve ihracat yapmak.

.
Soda 2018/12 Bilanço Temel Analizi:

 

Yıllık bazda Net Dönem Kârı;

2018/12 Bilanço 1.556.119 TL (2017/12 Bilanço 661.087 TL) +135 % POZİTİF

 

Çeyreksel bazda Net Dönem Kârı;

2018/3.Çeyreğe göre 2018/4.  Çeyrek Bilanço 818.026 mn’dan  81.414 mn’a    Yaklaşık 10 Kat Düşüş NEGATİF

 

Yıllık Net Satışlar +40 %     POZİTİF
Çeyreksel bazda Net Satışlar +3,1 % Satışlar çeyreksel bazda artmasına rağmen net kar ciddi bir düşüş var.(kur farkı) POZİTİF

Yabancı Para Net Pozisyonu 1.520.455.000 mn’dan 2.043.596.000 mn’a % 34 artmış. POZİTİF

 

Esas Faaliyet Kârı 508 → 916 mn’a +80 %  POZİTİF

 

Faaliyet Kâr Marjı % 20,72 → % 26,7’ye YÜKSELİŞ  POZİTİF

FAVÖK Kârı 730 → 1.467 mn’a +104 %  POZİTİF

 

FAVÖK Kâr Marjı % 29,78 → % 42,76’e YÜKSELİŞ   POZİTİF

 

Faaliyet ve FAVÖK kâr marjlarında istikrarlı artışın sürmesi pozitif.

 

.
Cari Oranı 2,4   POZİTİF

 

Likidite Oranı 2,11   POZİTİF

 

Kısa Vadeli Yükümlülükler hafif artış  ve Uzun Vadeli Yükümlülüklerde ise kayda değer bir düşüş olması borç çevirme oranları için gayet olumlu.

.
Ödenmiş Sermaye: 1,0 mr TL

 

Öz Sermaye: 3.187 mr TL’den 4.862 mr’a % 52 artmış. POZİTİF

 

Bedelsiz Potansiyeli: % 386,9

 

Öz Sermaye Kârlılığı: % 31,95 POZİTİF

 

.
Geçmiş Yıl Kârları 916 mn → 1.275 mn’a % 39 artmış.  POZİTİF

 

.
SODA F/K 4,7

Kimyasal Ürün Sektörü Ortalama F/K 4,66

 

SODA PD/DD 1,16

Kimyasal Ürün Sektörü Ortalama PD/DD 1,47

.
Bist100 Yıl İçi Relativ Getiri +73,49 %   POZİTİF

 

Yıllık Getiri : 59,61      POZİTİF

 

Beta Katsayısı 0,46

.
Yılbaşı Takasta Yabancı Oranı % 54,48 (Hisse fiyatı: 7,13 TL)
Câri Takasta Yabancı Oranı % 54,12 (Hisse fiyatı: 6,96 TL)

 

Soda Sanayi, yılın son çeyreğinde piyasa beklentisine paralel, beklentilerin ise altında 81 mn TL net kar açıklamıştır.Net kar 4Ç18’de yıllık bazda %66 geriledi ve 81 mn TL oldu Son çeyrekte şirket ticari alacak ve borçları kaynaklı olarak esas faaliyetlerinden 39 mn TL gider kaydetmiştir.

 

Cam elyaf yatırımı kaynaklı 121 mn TL’lik ertelenmiş vergi geliri, 4Ç18’de net kar açıklanmasında etkili olmuştur. Şirketin satış maliyetleri de, artan doğalgaz maliyetlerinin de etkisiyle aynı ölçüde yıllık bazda %51 artış göstermiştir.

 

Ayrıca, şirket yatırım portföyünden 4Ç18’de 94 mn TL finansal varlık değerleme zararı kaydetmiştir.

 

Şirket’in halihazırda iki ana gelir kalemi bulunurken, 2019 yılı başında faaliyete geçen cam elyaf yatırımından elde edilecek gelirle de gelir çeşitlenmesi yaşanacak ve ana gelir kalemleri üçe çıkacaktır. Soda ve krom ürünlerinin yanı sıra elektrik satışlarından gelir elde eden Şirket’in toplam gelirlerinin önemli bir kısmı döviz cinsindedir. Diğer yandan, maliyetlerin önemli kısmı da TL cinsindedir.

 

Şirket, düzcam, cam ambalaj, deterjan, tekstil gibi sektörlere yönelik soda ürünleri satışları gerçekleştirirken; metal kaplama, ahşap koruma,deri imalatı gibi alanlara da krom kimyasalları satışı gerçekleştirmektedir. Gelirlerin önemli bir kısmını oluşturan bu iki ürün grubundan, Soda ürünlerinin %84’ü, krom kimyasallarının ise %91’i yurtdışına satılmaktadır. Toplam gelirlerin içerisindeki grup içi satışların payı 2018 yılının ilk dokuz ayında %11’dir.

 

Bu yıl Balıkesir’de üretimine başlanan cam elyaf ürünleri; inşaat,otomotiv, tekstil, elektronik ve yenilenebilir enerji gibi birçok sektöre girdi olarak kullanılmaktadır. Cam elyafta tek üretici konumunda olan Soda Sanayi 106mn  EUR yatırım harcaması gerçekleştirmiştir. Yatırımın tamamına yakını 2017 ve 2018 yılında tamamlanmıştır. Tesisin yıllık üretim kapasitesi 70 bin tondur. Şişecam grubu 45 yılı aşkın süredir camelyaf sanayiinde Türkiye’de tek üretici konumundayken, Şirket var olanmüşteri portföyüne ek yeni hedef sektörlerin dahil edilmesi ve var olan ürün portföyüne dahil edilecek yeni yüksek teknolojili ürünlerin satışını planlamaktadır.

 

 

 

 

 

Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler “Yatırım Danışmanlığı” kapsamında değildir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir ve ciddi zararlara uğrayabilirsiniz.